곡물 메이저_아처 대니얼스 미들랜드(ADM)

사업개요

Archer Daniels Midland는 George A. Archer와 John W. Daniels가 아마씨 분쇄 사업을 시작으로 1902년에 설립된 회사입니다. 그 후 1923년, Archer-Daniels Linseed Company는 Archer Daniels Midland를 설립 한 Midland Linseed Products Company를 인수했습니다.

 

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오늘날, Archer Daniels Midland는 농업 산업분야의 거인입니다. Archer Daniels Midland는 160개국에서 운영되며 연간 640억 달러 이상의 매출을 올리고 있습니다.

 

Archer Daniels Midland는 인구 증가로 인해 증가하는 식품 수요를 충족시키기 위해 광범위한 제품과 서비스를 제공하고 있습니다.

Archer Daniels Midland는 4개의 사업 부문으로 나누어 운영하고 있습니다. (Origination, Oilseeds, Carbohydrate Solutions, and Nutrition) 이 중에서 Oilseeds부문은 아처 대니얼스 미들랜드에서 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다.

 

Archer Daniels Midland는 마침내 장기 침체에서 벗어나고 있습니다. 달러화 강세와 옥수수 등 농산물 가격 하락이 몇년 동안 회사의 수익성에 영향을 미쳐왔습니다.

 

좋은 소식은 Archer Daniels Midland가 업계 침체 기간 내내 비용을 통제해 왔기에 수익을 냈다는 것입니다. Archer Daniels Midland는 2015년 공격적인 비용 절감 프로그램을 시작하여 2018년까지 연간 2억 달러의 연간 가동률 비용 절감을 달성했습니다.

 

게다가, 마침내 산업 여건이 개선되어, 성장으로 돌아갈 수 있는 발판이 마련되고 있습니다. Archer Daniels Midland는 2021년 1월 26일 4분기 및 2020년 전체 연도 수익 결과를 보고 했습니다. 4분기 조정된 주당 순이익은  전년 동기 대비 15% 감소했습니다. 4분기 동안 수익은 10% 증가했습니다. 1년 동안 조정된 EPS(주당 순이익)는 10.8 % 증가한 3.59 달러를 기록했습니다.

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성장전망

Archer Daniels Midland는 COVID-19의 영향을 크게 받지 않았습니다 이 회사는 필수적인 사업으로 여겨지기 때문입니다. 경영진은 1분기가 또 다른 강력한 분기가 될 것이며 2021년까지 긍정적인 모멘텀이 이어질 것으로 예상해 향후 전망에 기대를 걸고 있습니다. 또한 2021년에는 부문 영업이익과 또 다른 사상 최대 규모의 EPS 성장도 기대하고 있습니다.

 

수익성 저하에도 불구하고 경영진은 건강을 위한 영양과 지속 가능한 소재에 대한 전략적 성장 주도권을 계속 진행함에 따라 전망을 낙관하고 있습니다.

 

예를 들어, ADM의 Nutrition 부문은 4분기에 37%의 영업이익 성장률을 기록했으며, 이는 6분기 연속으로 전년 동기 대비 20% 이상의 이익 성장률을 기록했습니다. Nutrition 부문에는 맛, 특산재료, 건강 및 웰빙이 포함됩니다.

 

인수(Acquistions)는 ADM의 역사적 성장의 주요 원동력입니다. Archer Daniels Midland는 지난 수십 년 동안 성장을 하기 위해 여러 가지 다양한 사업들을 인수해 왔습니다.

 

 

또한 Archer Daniels Midland는 포트폴리오 개선을 위해 저성장 비즈니스를 자주 매각합니다. 전체적으로, Archer Daniels Midland는 지난 몇 년동안 지속적인 성장을 위해 여러 가지 조치를 취해왔습니다. ADM의 경우 향후 5년간 주당 순이익이 4% 증가할 것으로 예상됩니다.

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경쟁우위와 경기 침체

Archer Daniels Midland는 수년간 상당한 경쟁 우위를 구축해 왔습니다. 세계에서 가장 큰 옥수수 가공업체이며 이는 규모의 경제와 생산 및 유통의 효율성에 도움이 됩니다.

 

Archer Daniels Midland의 시가총액은 320억 달러로 대형주입니다. 최대 450개소의 농작물 조달 장소와 320개의 식품 및 사료처리시설, 61개의 혁신센터를 갖춘 거대 산업기업입니다.

 

혁신센터에서는 고객 수요 변화에 보다 효과적으로 대응할 수 있는 방법과 처리 효율성 개선에 대한 연구 개발을 수행합니다. Archer Daniels Midland는 비교할 수 없을 정도로 뛰어난 글로벌 교통 네트워크를 보유하고 있으며, 이는 엄청난 경쟁 우위 역할을 합니다.

 

Archer Daniels Midland의 글로벌 유통 시스템은 높은 마진과 진입 장벽을 가져옵니다. 그 결과, Archer Daniels Midland가 업계 불황임에도 불구하고 높은 수익성을 유지할 수 있게 된 것입니다.

 

2008금융위기 에도 이윤은 지속되었습니다. 주당 순이익은 다음과 같습니다.

 

2007년 주당순이익 2.38달러
2008년 주당순이익 2.84달러(19% 증가)
2009년 주당순이익 3.06달러(7.7% 증가)
2010년 주당순이익 3.06달러

 

Archer Daniels Midland의 주당 순이익은 금융위기 시기인 2008년과 2009년에도 증가하였습니다. 미국 역사상 최악의 경기 침체 중 하나인 이 기간에도 이런 실적을 자랑할 수 있는 기업은 극히 드뭅니다.

 

Archer Daniels Midland가 경기 침체에 있어 놀라운 내구성을 보이는 이유는 곡물들이 경제적 시기와 관계없이 여전히 가공되고 운송되어야 하기 때문일 수도 있습니다. Archer Daniels Midland의 제품에 대한 수요는 항상 일정 수준일 것입니다. 배당금 관점에서 보면, 지급액은 상당히 안전해 보입니다.

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주가와 배당

Archer Daniels Midland의 2021.6.18 기준으로 주가는 61.82달러입니다.

Yahoo Finance 제공

 

 

 

Tip Ranks 제공

 

Archer Daniels Midland은 배당을 꾸준히 실시해오고 있습니다. 배당금은 분기별 주당 0.37달러이며 배당 수익률은 2.44%에 달합니다. 2009년 이래로 꾸준히 배당 성장을 보이고 있으며 배당지불비율은 39.72%입니다. 지난 3개월간 전문가들은 적극 매수의 의견을 표시하고 있습니다.

Tip Ranks 제공

 

Archer Daniels Midland은 연간 4분기 배당을 실시해 오고 있습니다. 배당락 월은 2,5,8,11월이며 배당 월은 3,6,9,12월입니다. 배당일은 (3월기준)2~5 또는 (6,9,12월 기준)9~12일이고 배당락일은 전월 (2월기준)9~13 또는 (5,8,11월 기준)15~22일 입니다. 배당락일까지 주식을 매수해야 해당 월에 배당금을 지급 받을 수 있습니다.

 

<출처: Dividend Aristocrats In Focus: Archer Daniels Midland>

 

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